Vermögens- und Kapitalstruktur
Der Rückgang der Ist-Werte im Vergleich zum Vorjahr ist im Wesentlichen auf die Anwendung von IFRS 5 und der Equity-Methode nach IAS 28 für die bisher vollkonsolidier-te Fresenius Medical Care zurückzuführen.
Die Bilanzsumme des Konzerns fiel um 41 % (währungsbereinigt: -40 %) auf 45.284 Mio € (31. Dezember 2022: 76.400 Mio €). Der Rückgang ist im Wesentlichen auf die Dekonsolidierung der Fresenius Medical Care zurückzuführen. Die Inflationsentwicklung hatte im Berichtsjahr keine signifikanten Auswirkungen auf die Vermögenslage von Fresenius.
Die kurzfristigen Vermögenswerte fielen um 32 % (währungsbereinigt: -30 %) auf 12.520 Mio € (31. Dezember 2022: 18.279 Mio €). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen gingen um 49 % zurück und betrugen 3.673 Mio € (31. Dezember 2022: 7.161 Mio €). Die durchschnittliche Forderungslaufzeit lag mit 61 Tagen über dem Vorjahresniveau von 60 Tagen.
Die Vorräte gingen um 48 % auf 2.517 Mio € zurück (31. Dezember 2022: 4.833 Mio €). Die Vorratsreichweite betrug 62 Tage (31. Dezember 2022: 68 Tage). Der Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme ist gegenüber dem Vorjahresstichtag auf 5,6 % zurückgegangen (31. Dezember 2022: 6,3 %).
Die langfristigen Vermögenswerte fielen um 44 % (währungsbereinigt: -43 %) auf 32.764 Mio € (31. Dezember 2022: 58.121 Mio €). Die Firmenwerte und immateriellen Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 17.620 Mio € (31. Dezember 2022: 35.828 Mio €) haben sich als werthaltig erwiesen.
Bilanzübersicht
Download(XLS, 38 kB)| in Mio € | 31. Dez. 2023 | 31. Dez. 2022 |
|---|---|---|
| AKTIVA | ||
| Kurzfristige Vermögenswerte | 12.520 | 18.279 |
| davon Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 3.673 | 7.161 |
| davon Vorräte | 2.517 | 4.833 |
| davon flüssige Mittel | 2.562 | 2.749 |
| davon sonstiges Umlaufvermögen | 3.213 | 3.536 |
| davon zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 555 | - |
| Langfristige Vermögenswerte | 32.764 | 58.121 |
| davon Sachanlagen | 8.964 | 12.919 |
| davon Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte | 17.620 | 35.828 |
| davon Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen | 1.818 | 5.922 |
| davon nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligung an Fresenius Medical Care | 3.500 | - |
| Bilanzsumme | 45.284 | 76.400 |
| PASSIVA | ||
| Verbindlichkeiten | 25.633 | 44.182 |
| davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.488 | 2.164 |
| davon kurzfristige Rückstellungen und sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten | 4.920 | 8.242 |
| davon Finanzverbindlichkeiten | 15.830 | 27.763 |
| davon Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 1.998 | 6.592 |
| Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | 230 | - |
| Anteile anderer Gesellschafter | 652 | 11.803 |
| Eigenkapital der Anteilseigner der Fresenius SE & Co. KGaA | 18.999 | 20.415 |
| Summe Eigenkapital | 19.651 | 32.218 |
| Bilanzsumme | 45.284 | 76.400 |
Fünfjahresübersicht Vermögenslage
Download(XLS, 38 kB)| in Mio € | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | 45.284 | 76.400 | 71.962 | 66.646 | 67.006 |
| Eigenkapital1 | 19.651 | 32.218 | 29.288 | 26.023 | 26.580 |
| Eigenkapitalquote1 in % | 43 % | 42 % | 41 % | 39 % | 40 % |
| Eigenkapital1 / Langfristige Vermögenswerte, in % | 60 % | 55 % | 54 % | 51 % | 51 % |
| Finanzverbindlichkeiten | 15.830 | 27.763 | 27.155 | 25.913 | 27.258 |
| Finanzverbindlichkeiten in % der Bilanzsumme | 35 % | 36 % | 38 % | 39 % | 41 % |
| 1 Einschließlich nicht beherrschender Anteile | |||||
Der Zugang zum Firmenwert aus Akquisitionen betrug im Geschäftsjahr 2023 3 Mio €.
Das Eigenkapital fiel um 39 % (währungsbereinigt: -37 %) auf 19.651 Mio € (31. Dezember 2022: 32.218 Mio €). Das Konzernergebnis, das auf die Anteilseigner der Fresenius SE & Co. KGaA entfällt, verringerte das Eigenkapital um 594 Mio €. Die Eigenkapitalquote verbesserte sich auf 43,4 % (31. Dezember 2022: 42,2 %).
Die Passivseite der Konzern-Bilanz zeigt eine solide Finanzierungsstruktur: Das Eigenkapital des Konzerns einschließlich nicht beherrschender Anteile deckt die langfristigen Vermögenswerte zu 60 % (31. Dezember 2022: 55 %). Eigenkapital einschließlich nicht beherrschender Anteile und langfristige Verbindlichkeiten decken in Summe die gesamten langfristigen Vermögenswerte und die Vorräte ab.
Die langfristigen Verbindlichkeiten des Konzerns fielen um 47 % (währungsbereinigt: -47 %) auf 16.303 Mio € (31. Dezember 2022: 30.524 Mio €). Die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Konzerns fielen um 32 % (währungsbereinigt: -31 %) auf 9.330 Mio € (31. Dezember 2022: 13.658 Mio €).
Es bestehen im Konzern keine sonstigen Rückstellungen, die als Einzelsachverhalt von wesentlicher Bedeutung sind. Die sonstigen Rückstellungen resultieren im Wesentlichen aus Rückstellungen für Selbstversicherungsprogramme, für Personalaufwendungen, für Garantien und Reklamationen sowie für Prozess- und sonstige Rechtsrisiken.
Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns stiegen um 8 % auf 15.830 Mio € (31. Dezember 2022 angepasst: 14.708 Mio €; 31. Dezember 2022 bisher: 27.763 Mio €). Der Anteil an der Bilanzsumme lag bei 35 % (31. Dezember 2022: 36 %). Von den Finanzverbindlichkeiten sind rund 3 % in US-Dollar aufgenommen. Das Volumen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betrug 2.581 Mio € (31. Dezember 2022: 3.036 Mio €); Fälligkeiten von über einem Jahr beliefen sich auf 13.249 Mio € (31. Dezember 2022: 24.727 Mio €).
Die Netto-Finanzverbindlichkeiten des Konzerns fielen um 0 % (währungsbereinigt: -1 %) auf 13.268 Mio € (31. Dezember 2022 angepasst: 13.307 Mio €; 31. Dezember 2022 bisher: 25.014 Mio €).
Das Verhältnis der Netto-Finanzverbindlichkeiten zum Eigenkapital einschließlich nicht beherrschender Anteile (Gearing) beträgt 68 % (31. Dezember 2022 bisher: 78 %).
Die Eigenkapitalrentabilität nach Steuern1 (Eigenkapital der Anteilseigner der Fresenius SE & Co. KGaA) betrug 7,9 % (31. Dezember 2022: 8,5 %). Die Gesamtkapitalrentabilität nach Steuern und vor nicht beherrschenden Anteilen1 betrug 3,2 % (2022: 3,7 %).
Das Working Capital2 betrug 4.478 Mio € (2022 angepasst: 4.616 Mio €; 2022 bisher: 9.645 Mio €). Dies entspricht 20 % vom Umsatz (2022: 21 %).
Der ROIC betrug 5,2 %3 (2022: 5,6 %3). Bei der Berechnung des ROIC wirkt sich in der Position „Investiertes Kapital“ der Firmenwert in Höhe von 15,1 Mrd € als maßgebliche Einflussgröße aus.
Rund 75 % des Firmenwerts entfallen auf die strategisch bedeutsamen Akquisitionen von:
- Helios Kliniken im Jahr 2006
- APP Pharmaceuticals im Jahr 2008
- Kliniken der Rhön-Klinikum AG im Jahr 2014
- Quirónsalud und dem BiosimilarsBiosimilarsBiosimilars sind Nachahmerprodukte von biotechnologisch hergestellten Arzneimitteln, sogenannten Biopharmazeutika.-Geschäft im Jahr 2017
- Ivenix und mAbxience im Jahr 2022
Diese Akquisitionen haben die Marktstellung des Fresenius-Konzerns erheblich gestärkt.
Der durchschnittliche Gesamtkapitalkostensatz (Weighted Average Cost of Capital – WACC) für die Unternehmensbereiche betrug 5,74 % (2022: 5,65 %).
1 Vor Sondereinflüssen
2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vorräte abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und erhaltener Anzahlungen
3 Vor Sondereinflüssen; pro-forma abgeschlossene Akquisitionen / Desinvestitionen
Fünfjahresübersicht Finanzierungskennzahlen1,2
Download(XLS, 36 kB)| 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Finanzverbindlichkeiten / EBITDA | 4,5 | 4,2 | 4,0 | 4,4 | 4,1 |
| Netto-Finanzverbindlichkeiten / EBITDA3 | 3,8 | 3,8 | 3,6 | 4,1 | 3,9 |
| EBITDA / Finanzergebnis | 8,2 | 13,8 | 15,0 | 10,6 | 11,2 |
| 1 Vor Sondereinflüssen. Die Vorjahreswerte wurden infolge der Anwendung von IFRS 5 auf die dekonsolidierten Aktivitäten der Fresenius Medical Care angepasst. |
|||||
| 2 Bei Pro-forma-Akquisitionen wird das zeitanteilig fehlende EBITDA für die vollen 12 Monate eingerechnet. Bei Desinvestitionen wird der EBITDA-Anteil der letzten 12 Monate herausgerechnet. | |||||
| 3 Netto-Finanzverbindlichkeiten und EBITDA jeweils zu durchschnittlichen Wechselkursen der vorhergehenden 12 Monate gerechnet | |||||
ROIC nach Unternehmensbereichen
Download(XLS, 38 kB)| ROIC | ||
|---|---|---|
| in % | 2023 | 2022 |
| Fresenius Kabi1,2 | 7,3 | 7,8 |
| Fresenius Helios1,2 | 5,4 | 5,4 |
| Fresenius Vamed2 | -1,2 | 1,1 |
| Konzern1,2 | 5,2 | 5,6 |
| 1 Pro-forma-Akquisitionen (Beinhaltet Anpassungen für in der Berichtsperiode getätigte Akquisitionen, deren Kaufpreis eine bestimmte Größenordnung übersteigt); Die Vorjahreswerte wurden infolge der Anwendung von IFRS 5 auf die dekonsolidierten Aktivitäten der Fresenius Medical Care angepasst. |
||
| 2 Vor Sondereinflüssen | ||
Devisen und Zinsmanagement
Zum 31. Dezember 2023 betrug das Nominalvolumen der Devisenkontrakte und Fremdwährungsswaps 2.405 Mio € mit einem beizulegenden Zeitwert von 27 Mio €.
Kontakt
Fresenius SE & Co. KGaA
Investor Relations
+49 (0) 6172 608-2485
ir-fre@fresenius.com