Fresenius-Aktie

Wir schlagen die 26. Dividendenanhebung in Folge vor. Die Finanzmärkte befinden sich aktuell in einer hochsensiblen Phase. In diesem Marktumfeld haben die Konkretisierung des Konzernausblicks für das Geschäftsjahr 2018 sowie die Anpassung der Mittelfristziele die Fresenius-Aktie deutlich belastet.

Aktienmarkt und Kursentwicklung der ­Fresenius-Aktie

Das schwache Börsenjahr 2018 war geprägt von Nervosität und Unsicherheit der Investoren. Der Handelskonflikt zwischen China und den USA, die Brexit-Verhandlungen, die deutlich gestiegenen Zinsen vor allem in den USA sowie die Sorge um Italiens Haushalt waren die beherrschenden Themen des Börsenjahres 2018.

Der DAX verzeichnete im Jahr 2018 einen Verlust von 18 %, der EURO STOXX 50 verlor 14 % an Wert. Der STOXX Europe 600 beendete das Jahr mit einem Minus von 13 %. In diesem Index verzeichnete der Gesundheitssektor (STOXX Europe 600 Health Care) einen Verlust von 3 %. In den USA entwickelten sich die Leitindizes wie folgt: Der S & P 500 und der Dow Jones Industrial Average verloren jeweils 6 %.

Der Schlusskurs der Fresenius-Aktie lag am 31. Dezember 2018 bei 42,38 € und damit 35 % unter dem Schlusskurs des Jahres 2017.

Zum 31. Dezember 2018 lag die Marktkapitalisierung von Fresenius mit 23,6 Mrd € um 35 % unter dem Vorjahreswert. Das durchschnittliche tägliche Xetra-Handelsvolu­men der Fresenius-Aktie stieg um 42 % auf 1.648.837 Stück (2017: 1.164.824 Stück). Das Handelsvolumen des DAX verzeichnete im Vergleichszeitraum einen Anstieg von 14 %.

S.33 Relative Kursentwicklung content

 

33 Absolute Kursentwicklung content

Die Fresenius-Aktie bleibt trotz des Rückgangs im Jahr 2018 über einen langen Zeitraum ein attraktives Investment: Wer vor zehn Jahren 1.000 € investiert und die Dividenden reinvestiert hat, verfügte am 31. Dezember 2018 über einen Wert von 3.938 €. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 13 % (vor Kosten und Steuern).

In den USA hat Fresenius ein Sponsored-Level-I-America Depositary-Receipt-(ADR-)Programm. Darin entsprechen vier Fresenius-ADRs einer Fresenius-Aktie. Die ADRs werden im Marktsegment OTCQX International Premier gehandelt.

Kapitalstruktur

Die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien betrug zum Jahresende 556.225.154 Stück (31. Dezember 2017: 554.710.473). Der Anstieg geht auf die Ausübung von Optionen nach Maßgabe von Aktienoptionsplänen zurück. Informationen zu den Aktienoptionsplänen finden Sie im Konzern-Anhang.

Kenndaten der Fresenius-Aktie
  2018 2017 2016 2015 2014
Anzahl Aktien 556.225.154 554.710.473 547.208.371 545.727.950 541.532.600
Börsenkurs1 in €
    Hoch 70,94 79,65 74,26 69,75 44,12
    Tief 38,99 60,58 53,05 42,41 35,00
    Jahresschlusskurs 42,38 65,07 74,26 65,97 43,16
Marktkapitalisierung2 in Mio € 23.573 36.095 40.636 36.002 23.373
Ausschüttungssumme in Mio € 445,03 416,0 343,1 300,2 238,3
Dividende je Aktie
in €
0,803 0,75 0,62 0,55 0,44
Ergebnis je Aktie
in €4
3,37 3,28 2,85 2,64 2,01
  • 1 Xetra-Schlusskurs an der Frankfurter Wertpapierbörse
  • 2 Gesamtzahl der Stammaktien multipliziert mit dem jeweiligen Xetra-Jahresschlusskurs an der Frankfurter Wertpapierbörse
  • 3 Vorschlag
  • 4 Ergebnis, das auf die Anteilseigner der Fresenius SE & Co. KGaA entfällt; vor Sondereinflüssen

Dividende

Fresenius hat sich im Geschäftsjahr 2018 erneut gut entwickelt. Daher schlagen wir unseren Aktionärinnen und Aktionären zum 26. Mal in Folge vor, die Dividende zu erhöhen – um 7 % auf nunmehr 0,80 € je Aktie (2017: 0,75 €). Die Ausschüttung an die Aktionäre der Fresenius SE & Co. KGaA beläuft sich auf 445 Mio € oder 24 % des Konzernergebnisses. Bemessen an diesem Vorschlag und am Jahresschlusskurs beträgt die Dividendenrendite 1,9 %.

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1 Vorschlag

Aktionärsstruktur

Die nachfolgenden Grafiken zeigen die Aktionärsstruktur zum Ende des Jahres 2018. Als deren größte Anteilseignerin hielt die Else Kröner-Fresenius-Stiftung 26,3 % am Kapital. Laut Meldungen gemäß Wert­papierhandelsgesetz (WpHG) lag der Stimmrechtsanteil der ­BlackRock, Inc. und der Allianz Global Investors GmbH bei jeweils rund 5 %. Weitere Informationen zu Stimmrechtsmitteilungen gemäß WpHG finden Sie unter www.fresenius.de/aktionaersstruktur.

Bei der Ermittlung der Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2018 wurden 94 % des Grundkapitals erfasst. Fresenius kann sich auf eine solide Aktionärsbasis stützen: Rund 620 institutionelle Investoren hielten rund 350 Millionen Aktien oder 63 % des Grundkapitals. Auf Privatanleger entfielen 28,8 Millionen Aktien. Die zehn größten Investoren hielten rund 22 % des Aktienkapitals. Fresenius-Aktien sind überwiegend im Besitz von Investoren aus Deutschland, den USA und Großbritannien.

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Analystenempfehlungen

Empfehlungen von Finanzanalysten sind eine wichtige Entscheidungsgrundlage sowohl für institutionelle als auch für private Investoren. Bis zum 12. Februar 2019 gab es nach unserer Erhebung 11 Kaufempfehlungen, 8 Halteempfehlungen und keine Verkaufsempfehlung.

Welche Banken regelmäßig über Fresenius berichten und unsere Aktie bewerten, erfahren Sie unter www.fresenius.de/analysten-und-konsensus.

Investor Relations

Unsere Investor Relations-Arbeit ist den Transparenzrichtlinien des Deutschen Corporate Governance Kodex verpflichtet: Wir kommunizieren umfassend, zeitnah und offen sowohl mit ­privaten und institutionellen Investoren als auch mit Finanzanalysten. Dabei behandeln wir alle Aktionäre gleich.

Auch im Jahr 2018 haben wir einen intensiven Dialog mit dem Kapitalmarkt geführt. Über die Telefon- und Webkon­ferenzen hinaus hat sich Fresenius auf wichtigen Finanzplätzen Europas, der USA, Kanada und Asien präsentiert. Auf 21 internationalen Investorenkonferenzen, 26 Roadshows sowie in zahlreichen Einzelgesprächen haben wir unsere regelmäßigen Kontakte mit institutionellen Investoren und Analysten weiter ausgebaut. Zudem haben wir mit Banken sogenannte Field Trips organisiert, bei denen Investoren und Analysten mit dem Vorstand in Dialog treten konnten.

Anerkennung erfuhren das Investor Relations-Team und das Managementteam der Fresenius durch die Ergebnisse des Extel Surveys. Im Rahmen dieser breit angelegten Untersuchung befragt Thomson Reuters jährlich rund 15.000 Investoren und Analysten zu verschiedenen Aspekten guter Investor Relations-Arbeit. Dabei wurde das Fresenius Inves­tor Relations-Team erneut als bestes im europäischen MedTech-Sektor ausgezeichnet.

Zudem zeichnete „Institutional Investor“ Fresenius für die europaweit beste Investor Relations-Arbeit im Gesundheitssektor aus. Ferner erhielt das Management- und Investor Relations-Team vom „Manager Magazin“ die Auszeichnung als „Investor Darling“ für die beste Finanzkommunikation der DAX-Unternehmen.

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Die Kommunikation mit unseren Privatanlegern haben wir insbesondere über das Internet fortgeführt. Darüber hinaus nehmen wir an Privataktionärsveranstaltungen teil. Privataktionäre können auf unserer ­Website unter ­www.fresenius.de/events-und-praesentationen Live-Über­tragungen der Telefonkonferenzen verfolgen und das stetig erweiterte Informationsangebot auch auf den Social-Media-Kanälen nutzen.

Weitere Informationen finden Sie unter ­www.fresenius.de/investoren.